Как оценивать доходность и риски Пифов. Обозрение для домохозяек
Особенности оценки доходности паевых фондов    

Обозрение-5
 
 

Как оценить доходность и риски Пифов. Обозрение

     
 
Абзац

Главное, чего ожидает инвестор при инвестициях в паевые инвестиционные фонды - это не только сохранить свои денежные средства от инфляции, но и получить достаточно существенный доход, превышающий процентную ставку по вкладам в банк. Желание понятное, похвальное и, кстати, вполне реальное - российские Пифы могут иметь весьма приличную доходность (как показывает практика, это могут быть десятки и даже сотни процентов за год) при относительно терпимом уровне рисков.

Что для этого нужно сделать? Собственно говоря, всего три вещи: оценить потенциальную доходность и риски Пифов, выбрать один или несколько подходящих паевых фондов и вложить в них денежные средства. А как это можно сделать - оценить и выбрать? Вот этот вопрос как раз и является ключевым для потенциальных инвесторов, и знать на него ответ нужно обязательно до того, как бежать и что-то куда-то вкладывать.

Выбору конкретных паевых фондов у нас посвящена отдельная статья - Как правильно выбрать Пиф, а на этой странице мы с вами займемся не менее важным вопросом о том, как оценивать потенциальную и реальную доходность паевых фондов - оказывается, не все так просто, как нам бы иногда хотелось.


 
Доходность-4
 
 

Доходность и риски Пиф - общие сведения

     
 
Абзац

Главное, о чем мы всегда должны помнить, заключается в том, что доходность Пифов - это величина не постоянная, а переменная. Поэтому при рассмотрении вопроса о доходности мы всегда должны иметь в виду, что рассчитывается она за определенный период (например, за 3 месяца, или за год, и.т.д.). При этом один и тот же паевой фонд на одном временном отрезке может быть доходным (и даже высокодоходным), а на другом временном отрезке этот же фонд может оказаться убыточным.

Приблизительно также обстоит дело и рисками - помимо постоянно действующих факторов, определяющих уровень рисков при инвестициях в Пифы вообще и в разные виды паевых фондов в частности, имеется целый ряд причин, которые либо увеличивают, либо снижают риски на определенных временных отрезках.

Итак, что такое доходность паевого фонда? В первом приближении под этим следует понимать прирост стоимости его инвестиционного пая за определенный отрезок времени. Именно вследствие этого прироста инвестор-пайщик и получает доход. Допустим, вкладчик вложил в Пиф 100.000 рублей, купив 100 паев по цене в 1000 рублей. Через год стоимость паев выросла на 100% и каждый пай данного фонда стоит уже 2000 рублей. В этом случае инвестор-пайщик погашает свои паи (как бы продает их управляющей компании) по новой цене, т.е. по 2000 рублей, и получает на руки 200.000 рублей, т.е. вдвое больше, чем он вложил в Пиф год назад.

Изменение стоимости паев в процентах за некоторый период времени - именно такие данные о доходности Пифов в основном и приводятся во многих информационных источниках, причем периоды времени даются разные: за последний месяц, за последние три месяца, за полгода, за год и т.д. И эта информация может быть очень полезной для начального этапа оценки доходности, но ее недостаточно для однозначной и безошибочной оценки. Почему недостаточно и что нужно еще? Сейчас мы постараемся ответить на эти вопросы.


 
Тест про выбор профессии
 

Рекомендуем:

Общие сведения о самостоятельной онлайн-торговле на рынке ценных бумаг.

Торговля на фондовом рынке

 
 

Графический способ оценки доходности

     
 
Абзац

Дело в том, что табличная форма с показателями доходности Пифов не показывает инвестору четкой и ясной картины. Ориентируясь только на табличные сведения, мы можем допустить серьезную ошибку: например, вложить денежные средства в Пиф, который уже практически исчерпал потенциал для роста стоимости своих паев, или наоборот - не обратить внимание на очень перспективный фонд, имеющий прекрасный потенциал для роста стоимости своих паев.

Поясним это на конкретных графических примерах. На них представлены условные графики зависимости доходности Пифа в процентах от времени.


Доходность-1

Рис. 1. На этом рисунке представлен практически идеальный график - доходность паевого фонда с течением времени постоянно растет и не намечается никаких изменений в этой тенденции. Поэтому при прочих равных обстоятельствах потенциальный инвестор может сделать свой выбор в пользу этого Пифа.


Доходность Пиф-2

Рис. 2. На этом графике мы видим, что доходность данного паевого фонда существенно изменяется с течением времени. График показывает, что некоторое время тому назад произошел практически скачкообразный рост стоимости инвестиционных паев фонда, а в дальнейшем процесс роста сильно замедлился. Поэтому, скорее всего, при вложении денежных средств в такой Пиф трудно будет рассчитывать на существенную доходность.


Доходность паевых фондов-3

Рис. 3. Этот график показывает, что после некоторого уменьшения стоимости инвестиционных паев снова начался период роста. Такой фонд заслуживает, на наш взгляд, внимания и более детального изучения вопроса о возможностях инвестиций денежных средств - с учетом направленности инвестиций данного Пифа, прогнозов аналитиков по данному сегменту рынка и пр. Еще лучше, если инвестор владеет методами фундаментального и технического анализа, применяя эти методы при принятии своих решений.


Абзац

Конечно, мы привели здесь эти графики доходности только для примера и в максимально упрощенном виде, а реальные графики имеют более сложный и "переменчивый" вид. Тем не менее, принцип понятен - за счет наглядности информации мы можем делать более правильные выводы и прогнозы.

И последний вопрос - где можно увидеть такие графики с показателями доходности реальных паевых фондов? Ответ прост - на вебсайтах управляющих компаний, где они размещают и графики, и иную полезную информацию для потенциальных инвесторов своих Пифов.


 

Обратите внимание:

Финансовый беттинг
 

Рекомендуем:

Часто возникающие вопросы по теме доверительного управления на рынке ценных бумаг.

Фондовый рынок в вопросах и ответах

 

Доходность и точки входа-выхода

Абзац

Еще один важный момент, на который хотелось бы обратить внимание. Для того, чтобы получить доход, нужно не только правильно выбрать Пиф, но еще и определиться со сроками инвестирования в него денежных средств, т.е. наметить точку входа (время покупки инвестиционных паев) и точку выхода (время продажи паев). Вы понимаете, что точки входа-выхода помимо всего прочего зависят и от характера графика зависимости доходности паевого фонда от времени.

Например, для графика, представленного на рисунке 1 (см. выше), паи можно приобретать и погашать (продавать) практически в любое время, в зависимости от ваших личных обстоятельств. А вот для графика на рисунке 2 это уже не все равно - в этом случае точка входа должна была располагаться ДО скачкообразного роста стоимости паев. С графиком на рисунке 3 тоже не все просто - точки входа-выхода могут быть выбраны по разному, но при этом разной будет и доходность.


Дополнительную информацию о доходности при доверительном управлении в инвестиционных фондах вы можете посмотреть на других страницах нашего сайта.

Желаем успехов!

Рисунок графика показателей  

Duf-Obozrenie.Ru © 2010...2017 М. Мамонтов. Незаконное использование запрещается. Все права защищены
Федеральным законом РФ "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая)" от 18.12.2006 № 230-ФЗ.